Amplía tu margen de maniobra sin recortar personal
Dos puntos adicionales de rendimiento sobre dieciocho meses de pista compran semanas de tiempo extra. Aquí está la aritmética.
No asegurado por la FDIC · Retiros en un plazo de 48 horas · Se requiere KYB · Tasas vigentes a septiembre de 2026
La versión corta
- Una ronda se gasta a lo largo de dieciocho meses, por lo que la mayor parte de ella es una reserva durante la mayor parte de ese tiempo. A lo largo del período, el saldo promedio es la mitad del monto inicial.
- Dos puntos adicionales de rendimiento en una pista de dieciocho meses compran alrededor de ocho días de pista — menos que el número generalmente citado, y el tamaño de la ronda no lo cambia.
- Solo la tercera capa de efectivo califica. El capital operativo y el colchón permanecen en el banco, y son ellos los que hacen que la reserva sea desplegable.
- Los retiros pueden tardar hasta 48 horas. En un nivel bloqueado, una salida anticipada devuelve el capital y renuncia a los intereses acumulados, sin penalización sobre el principal.
- No está asegurado por la FDIC. Los fondos elegibles están cubiertos a través de OpenCover para eventos de protocolo nombrados, hasta el 100% del valor en USD, sujeto a los términos, límites y exclusiones de la póliza.
Lo que el efectivo inactivo te cuesta después de una ronda de financiación.
Una ronda no se gasta el día en que se cierra. Se gasta a lo largo de dieciocho meses, lo que significa que la mayor parte de ella es una reserva durante la mayor parte de ese tiempo — permaneciendo a la tasa que nadie eligió.
Toda la ronda llega a una sola cuenta
La transferencia llega a la cuenta operativa — la cuenta con menos probabilidades de pagar algo. En las semanas siguientes, nadie se encarga de mover la parte que no se gastará, porque todos están contratando.
La mayor parte no se moverá durante un año
Con dieciocho meses de margen y un consumo constante, aproximadamente un tercio de la ronda sigue en el balance al mes doce. Esa parte es una reserva, lo llame así o no alguien en la empresa.
La tasa que ganas es la que nadie negoció
Lo que el banco aplique por defecto se convierte en la política de tesorería. Los saldos escalonados, las ventanas promocionales y las condiciones de relación se sitúan entre el número anunciado y la tasa en tu estado de cuenta.
El rendimiento no obtenido es pista de aterrizaje, reformulado
Los intereses no ganados y el efectivo gastado son la misma línea en el modelo. La pregunta no es si la reserva debería generar algo — es cuánto del saldo puede permanecer de manera segura a dos días hábiles de distancia de usted.
Cuánto está realmente disponible allí
Tome una ronda gastada de manera uniforme a lo largo de dieciocho meses. Un tercio de ella sigue en el balance en el mes doce, y durante todo el período el saldo promedio es la mitad del monto inicial. Ese promedio es el número sobre el que se toma la decisión de rendimiento — no el tamaño de la ronda principal.
| Ronda recaudada | Aún en cartera en el mes 12 | Saldo promedio durante 18 meses |
|---|---|---|
| $3,000,000 | $1,000,000 | $1,500,000 |
| $6,000,000 | $2,000,000 | $3,000,000 |
| $10,000,000 | $3,333,000 | $5,000,000 |
Quema lineal, sin ingresos, sin financiación adicional. Las curvas de quema reales aumentan a medida que contratas, lo que reduce el promedio. Usa tu propio historial de saldo en lugar de esta tabla.
Dos puntos de rendimiento, en semanas de pista.
A continuación se muestra el cálculo completo para una forma de empresa, para que puedas compararlo con tu propio modelo. Es una ilustración, no una promesa — y la respuesta honesta es más pequeña de lo que se suele citar.
La empresa en este ejemplo
- 01
Comienza con el saldo promedio, no con el saldo inicial
Gastas el dinero a medida que avanzas. Con un gasto lineal, el saldo a lo largo de los dieciocho meses promedia la mitad del saldo inicial: $2,250,000, no $4,500,000.
- 02
Aplicar el diferencial durante el período
$2,250,000 × 2.00 puntos × 1.5 años = $67,500 de interés adicional, antes de impuestos y antes de capitalización.
- 03
Dividir por el gasto mensual
$67,500 ÷ $250,000 por mes = 0.27 meses de margen adicional.
- 04
Convertir a la unidad que utiliza la junta
0.27 meses son unos ocho días — un poco más de una semana. Esa es la respuesta honesta para esta forma, y es menor que el número que la mayoría de las presentaciones citan.
El tamaño de la ronda se cancela.
Spread como decimal, runway en años, participación desplegada como decimal. Ejecuta el caso de dieciocho meses a través de él — 26 × 0.02 × 1.5² × 1 — y obtienes 1.17 semanas, los mismos ocho días que la versión larga anterior. Dos empresas con el mismo runway y el mismo spread ganan el mismo número de semanas, ya sea que hayan recaudado $3M o $30M. Lo que mueve la respuesta es la longitud del runway, porque entra al cuadrado, y la parte del saldo que estás dispuesto a colocar a dos días hábiles de distancia.
Semanas ganadas, según la duración de la pista
| Pista al inicio | 2.00 puntos — nivel sin bloqueo al 6.00% | 2.75 puntos — nivel de 12 meses al 6.75% |
|---|---|---|
| 12 meses | 0.5 semanas (4 días) | 0.7 semanas (5 días) |
| 18 meses | 1.2 semanas (8 días) | 1.6 semanas (11 días) |
| 24 meses | 2.1 semanas (15 días) | 2.9 semanas (20 días) |
| 30 meses | 3.3 semanas (23 días) | 4.5 semanas (31 días) |
| 36 meses | 4.7 semanas (33 días) | 6.4 semanas (45 días) |
Solo ilustración. Quema lineal, saldo completo desplegado, interés simple, antes de impuestos, frente a una base hipotética del 4%. Tarifas de Coinstancy Pro a septiembre de 2026 y no garantizadas.
- Asume que el saldo completo está desplegado. No lo estará — multiplique el resultado por la proporción que realmente está en el producto. Al 60% desplegado, el caso de dieciocho meses y dos puntos es de unos cinco días, no ocho.
- Los dos puntos son una ilustración frente a una línea base hipotética del 4%, no una tasa bancaria cotizada o referenciada. Utilice la tasa efectiva de su propio estado de cuenta en su lugar.
- Interés simple, antes de impuestos, sin capitalización. Ni la línea base ni el nivel del 6,00% son tasas garantizadas.
- La columna de 2,75 puntos requiere el bloqueo de doce meses. Si sale de ese nivel antes de tiempo, el capital se devuelve mientras que los intereses acumulados se pierden — las semanas ganadas vuelven a cero.
- Los retiros pueden tardar hasta 48 horas. Esta aritmética solo se aplica al dinero que puede esperar dos días hábiles.
- La versión que verá en otros lugares aplica la tasa completa al saldo inicial completo durante todo el período. Eso cuenta dos veces el dinero que ya ha gastado y duplica la respuesta.
Operativo, colchón, reserva.
La decisión de asignación no es "deberíamos mover el efectivo". Es "qué capa del efectivo", y la respuesta es solo la tercera.
Operativo
Nóminas, cuentas por pagar, impuestos y gastos con tarjeta ya comprometidos. Esta capa nunca es candidata para nada que se liquide en 48 horas, en ningún caso.
Colchón
La capa que absorbe una sorpresa — un cobro retrasado, una contratación imprevista, un puente hacia el siguiente tramo. También es lo que hace que la reserva sea desplegable: el colchón cubre la ventana de 48 horas para que la reserva nunca tenga que alcanzarse con prisa.
Reserva
Lo que queda una vez que las dos primeras capas están financiadas, y que puedes nombrar hoy como no necesario durante tres meses o más. Esta es la única capa para la que está diseñado este producto.
Aplicado a los $4,500,000 y $250,000 de quema mensual de la sección anterior. La división es un ejemplo práctico, no una recomendación — el colchón en particular debe provenir de tu peor mes, no del nuestro.
| Capa | Dimensionado en | Cantidad | Dónde se encuentra |
|---|---|---|---|
| Operativo | 2 meses de gastos | $500,000 | Cuenta bancaria corriente |
| Colchón | 3 meses más contingencia | $1,000,000 | Fondo de ahorro bancario o fondo del mercado monetario |
| Reserva | Resto | $3,000,000 | Candidato para asignación |
Dos tercios del saldo terminan como reserva aquí. Incorpore eso nuevamente a la fórmula — 26 × 0.02 × 1.5² × 0.67 — y el caso de dieciocho meses da alrededor de 0.8 semanas en lugar de 1.2. La segmentación cuesta semanas, y sigue siendo el orden correcto de operaciones.
Una reserva no tiene que ir en un solo tramo. Dividirla entre plazos libera una parte cada trimestre, lo cual es más importante para una empresa que pueda recaudar fondos, contratar o pivotar dentro del período.
- Los tramos son de 3, 6, 9 y 12 meses, por lo que una reserva puede dividirse en lugar de bloquearse en un solo bloque
- Dividir la reserva entre tramos significa que una parte se libera cada trimestre sin salida anticipada
- El nivel sin bloqueo al 6,00% puede contener la parte de la que esté menos seguro
- La tasa introductoria del 7,00% se aplica a los primeros seis meses y no es un nivel permanente
- La salida anticipada de cualquier nivel bloqueado devuelve el capital y pierde los intereses acumulados — sin penalización sobre el principal
Qué piensan los inversores de esta asignación.
No podemos hablar por sus inversores, y no vamos a poner palabras en su boca. Lo que podemos hacer es enumerar las preguntas que esta asignación plantea de manera confiable, y cómo se ve una respuesta defendible en cada una.
| La pregunta | Lo que debería poder decir |
|---|---|
| ¿Está asegurado? | No, no en el sentido que la pregunta implica. No hay seguro de la FDIC. Los fondos elegibles están cubiertos a través de OpenCover para eventos de protocolo específicos — errores de código, manipulación o fallo del oráculo, fallo de liquidación, toma de control maliciosa de la gobernanza — hasta el 100% del valor en USD y sujeto a los términos, límites y exclusiones de la póliza. |
| ¿Qué pasa si necesitamos el dinero? | Los retiros están disponibles dentro de 48 horas. En un nivel bloqueado, una salida anticipada devuelve el capital y renuncia a los intereses acumulados, sin penalización sobre el principal. Esto es exactamente por lo que las capas operativa y de reserva permanecen en el banco. |
| ¿De dónde proviene el rendimiento? | Préstamo y provisión de liquidez en protocolos seleccionados — Curve, Pendle, Balancer, Beefy, Aave y StakeDAO — no un subsidio promocional. Esa es también la razón por la que no está garantizado y conlleva riesgos que un depósito bancario no tiene. |
| ¿Quién posee los fondos? | Los protocolos no son de custodia y usted no posee las claves. Coinstancy gestiona la asignación y el monitoreo; usted interactúa con el panel de control. |
| ¿Es esto una apuesta cripto? | Los activos elegibles son solo USD o USDC. La exposición es riesgo de contrato inteligente y riesgo de stablecoin, no riesgo de precio en un activo volátil. La desvinculación de la stablecoin subyacente no está cubierta explícitamente. |
| ¿Qué tan grande es la asignación? | Ese es el número a presentar ya decidido: la porción de reserva como porcentaje del efectivo total, con un mínimo para las capas operativa y de reserva, un aprobador designado y una cadencia de revisión. |
La asignación es más fácil de aprobar cuando llega como una política con límites que como un número de rendimiento. Seis líneas suelen ser suficientes.
- Instrumentos elegibles, nombrados — y los explícitamente excluidos
- Un mínimo obligatorio en meses de gasto que debe permanecer en el banco
- Una proporción máxima del efectivo total asignado fuera de los depósitos asegurados
- Quién aprueba un depósito y quién aprueba un retiro
- Una cadencia de revisión y las condiciones que desencadenan una liquidación
- Cómo se describe la posición en los informes del consejo y en el archivo de auditoría
Cualquiera de estos por sí solo es una razón suficiente para dejar el efectivo donde está.
- Sus acuerdos con inversores o cartas laterales restringen dónde se puede mantener el efectivo corporativo
- Su política de tesorería prohíbe cualquier exposición a contratos inteligentes, y nadie quiere reabrirla
- La pista de aterrizaje es inferior a doce meses, donde las semanas ganadas son días y la atención se emplea mejor en otro lugar
- Estás en plena ronda de financiación y el saldo puede variar con poca antelación
- Nadie en el equipo puede asumir la posición, los informes y la revisión
- La ausencia de seguro de la FDIC es una línea roja para su junta directiva, lo cual es una posición legítima
El alcance completo de la cobertura, con los eventos cubiertos y las exclusiones, se encuentra en la página de cobertura y riesgo. Cómo se eligen y revisan los protocolos se encuentra en la página de protocolos.
La calculadora de pista.
Todo lo anterior es la forma de una empresa. La tuya tiene una curva de quema diferente, una línea de ingresos diferente y una tasa bancaria diferente, y los tres cambian la respuesta.
Calculadora de tasa de quema y pista
Ingrese el efectivo disponible, los ingresos mensuales y los gastos mensuales. Devuelve la quema neta, los meses de pista y lo que la porción inactiva habría ganado durante el mismo período.
O hágalo al dorso de un sobre
Dos líneas, y puedes verificar la calculadora con ellas. Mantén el runway en años en la segunda, porque entra al cuadrado.
Usa la tasa efectiva de tu último estado de cuenta como base para el spread, no una tasa destacada de una página de comparación — incluyendo la nuestra.
Ambas calculadoras son ilustraciones basadas en los datos que usted proporciona. No son proyecciones, no son asesoramiento, y ninguna tasa que muestren está garantizada.
Configuración en una semana.
Cinco días de trabajo por su parte, en orden. El caso limpio se cierra en una semana; el archivo que necesita una ronda de aclaraciones no, y preferimos decirlo aquí que después de que usted haya comenzado.
Dimensionar las tres capas
Día 1Extraiga doce meses de historial de saldo. Establezca el piso operativo a partir del gasto comprometido, establezca el colchón a partir de su peor mes más una contingencia. Lo que queda es la reserva, y es la única cifra de la que depende el resto de la semana.
Redacte la política de una página
Día 2Instrumentos elegibles, el piso que permanece en el banco, la participación máxima asignada, el aprobador y la cadencia de revisión. Distribúyalo a quien firme antes de que cualquier otra cosa se mueva.
Reúna el archivo KYB
Día 3Documentos de registro de la empresa, información sobre beneficiarios finales e identificación de los firmantes. La cuenta de financiación debe estar a nombre de la entidad contratante. La mayor parte del tiempo transcurrido en la incorporación se concentra en este paso, no con nosotros.
Enviar y revisar los términos
Día 4Envíe el archivo y luego lea el acuerdo y los términos de cobertura con la persona que firma. El alcance de la cobertura, las exclusiones y los límites merecen una hora antes del primer depósito, no después.
Elija el nivel y luego deposite fondos
Día 5Elija un solo nivel o divida la reserva entre los niveles de 3, 6, 9 y 12 meses. Deposite en USD desde la cuenta corporativa verificada, o en USDC desde un saldo existente, una vez que se haya completado la verificación KYB.
Qué hace que se alargue más de una semana
Una semana es el plazo para una empresa cuyos documentos corporativos ya están en una sola carpeta. Todo lo que aparece a continuación añade días, y nada de ello es inusual.
Solicite acceso o haga primero las preguntas difíciles.
Abre una cuenta directamente. Si tu equipo de finanzas necesita los términos de cobertura y los requisitos de KYB antes de eso, una llamada es la vía más rápida.