Amplía tu margen de maniobra sin recortar personal
Dos puntos adicionales de rendimiento sobre dieciocho meses de pista compran semanas de tiempo extra. Aquí está la aritmética.
No asegurado por la FDIC · Retiros en un plazo de 48 horas · Se requiere KYB · Tasas vigentes a septiembre de 2026
La versión corta
- Una ronda se gasta a lo largo de dieciocho meses, por lo que la mayor parte de ella es una reserva durante la mayor parte de ese tiempo. A lo largo del período, el saldo promedio es la mitad del monto inicial.
- Two extra points of annual percentage yield (APY) on an eighteen-month runway buys about eight days of runway. That is less than the number usually quoted, and the size of the round does not change it.
- Solo la tercera capa de efectivo califica. El capital operativo y el colchón permanecen en el banco, y son ellos los que hacen que la reserva sea desplegable.
- Los retiros pueden tardar hasta 48 horas. En un nivel bloqueado, una salida anticipada devuelve el capital y renuncia a los intereses acumulados, sin penalización sobre el principal.
- No asegurado por la FDIC. Los fondos están cubiertos por OpenCover en Protocolos Sensibles definidos por Coinstancy, sujeto a los términos, límites y exclusiones de la póliza.
Lo que el efectivo inactivo te cuesta después de una ronda de financiación.
A round is not spent on the day it closes. It is spent over eighteen months, which means most of it is a reserve for most of that time, sitting at whatever rate nobody chose.
Toda la ronda llega a una sola cuenta
The wire arrives in the operating account, the account least likely to pay anything. In the weeks that follow, nobody owns the job of moving the portion that will not be spent, because everybody is hiring.
La mayor parte no se moverá durante un año
Con dieciocho meses de margen y un consumo constante, aproximadamente un tercio de la ronda sigue en el balance al mes doce. Esa parte es una reserva, lo llame así o no alguien en la empresa.
La tasa que ganas es la que nadie negoció
Whatever the bank applies by default becomes the treasury policy. Tiered balances, promotional windows and relationship conditions all sit between the advertised number and the rate on your statement. For scale, the FDIC national deposit rate for savings accounts was 0.37% as of September 21, 2026 (FDIC), while the 3-month Treasury par yield was 4.25% on September 29, 2026 (US Treasury). The gap between those two figures is the negotiation nobody had.
El rendimiento no obtenido es pista de aterrizaje, reformulado
Interest not earned and cash spent are the same line in the model. The question is not whether the reserve should earn something. It is how much of the balance can safely sit two business days away from you.
Cuánto está realmente disponible allí
Take a round spent evenly over eighteen months. A third of it is still on the balance sheet at month twelve, and across the whole period the balance averages half the opening amount. That average is the number the yield decision is made on, not the headline round size.
| Ronda recaudada | Aún en cartera en el mes 12 | Saldo promedio durante 18 meses |
|---|---|---|
| $3,000,000 | $1,000,000 | $1,500,000 |
| $6,000,000 | $2,000,000 | $3,000,000 |
| $10,000,000 | $3,333,000 | $5,000,000 |
Quema lineal, sin ingresos, sin financiación adicional. Las curvas de quema reales aumentan a medida que contratas, lo que reduce el promedio. Usa tu propio historial de saldo en lugar de esta tabla.
Dos puntos de rendimiento, en semanas de pista.
Below is the full calculation for one company shape, so you can check it against your own model. It is an illustration, not a promise. The honest answer is smaller than the one usually quoted.
La empresa en este ejemplo
- 01
Comienza con el saldo promedio, no con el saldo inicial
Gastas el dinero a medida que avanzas. Con un gasto lineal, el saldo a lo largo de los dieciocho meses promedia la mitad del saldo inicial: $2,250,000, no $4,500,000.
- 02
Aplicar el diferencial durante el período
$2,250,000 × 2.00 puntos × 1.5 años = $67,500 de interés adicional, antes de impuestos y antes de capitalización.
- 03
Dividir por el gasto mensual
$67,500 ÷ $250,000 por mes = 0.27 meses de margen adicional.
- 04
Convertir a la unidad que utiliza la junta
0.27 months is about eight days, a little over one week. That is the honest answer for this shape, and it is smaller than the number most decks quote.
El tamaño de la ronda se cancela.
Spread as a decimal, runway in years, deployed share as a decimal. Run the eighteen-month case through it (26 × 0.02 × 1.5² × 1) and you get 1.17 weeks, the same eight days as the long version above. Two companies with the same runway and the same spread gain the same number of weeks whether they raised $3M or $30M. What moves the answer is the length of the runway, because it enters squared, and the share of the balance you are willing to place two business days away.
Semanas ganadas, según la duración de la pista
| Pista al inicio | 2.00 points, no-lock tier at 6.00% | 2.75 points, 12-month tier at 6.75% |
|---|---|---|
| 12 meses | 0.5 semanas (4 días) | 0.7 semanas (5 días) |
| 18 meses | 1.2 semanas (8 días) | 1.6 semanas (11 días) |
| 24 meses | 2.1 semanas (15 días) | 2.9 semanas (20 días) |
| 30 meses | 3.3 semanas (23 días) | 4.5 semanas (31 días) |
| 36 meses | 4.7 semanas (33 días) | 6.4 semanas (45 días) |
Illustration only. Straight-line burn, the entire balance deployed, simple interest, before tax, against a hypothetical 4% baseline, an assumption set near the 3-month Treasury par yield of 4.25% on September 29, 2026 (US Treasury). Coinstancy Pro rates as of September 2026 and not guaranteed.
- It assumes the entire balance is deployed. It will not be, so multiply the result by the share that actually sits in the product. At 60% deployed, the eighteen-month, two-point case is about five days, not eight.
- Los dos puntos son una ilustración frente a una línea base hipotética del 4%, no una tasa bancaria cotizada o referenciada. Utilice la tasa efectiva de su propio estado de cuenta en su lugar.
- Interés simple, antes de impuestos, sin capitalización. Ni la línea base ni el nivel del 6,00% son tasas garantizadas.
- The 2.75-point column requires the twelve-month lock. Exit that tier early and capital is returned while accrued interest is forfeited, so the weeks gained go back to zero.
- Los retiros pueden tardar hasta 48 horas. Esta aritmética solo se aplica al dinero que puede esperar dos días hábiles.
- La versión que verá en otros lugares aplica la tasa completa al saldo inicial completo durante todo el período. Eso cuenta dos veces el dinero que ya ha gastado y duplica la respuesta.
Operativo, colchón, reserva.
La decisión de asignación no es "deberíamos mover el efectivo". Es "qué capa del efectivo", y la respuesta es solo la tercera.
Operativo
Nóminas, cuentas por pagar, impuestos y gastos con tarjeta ya comprometidos. Esta capa nunca es candidata para nada que se liquide en 48 horas, en ningún caso.
Colchón
The layer that absorbs a surprise: a delayed collection, an unplanned hire, a bridge to the next tranche. It is also what makes the reserve deployable: the buffer covers the 48-hour window so the reserve never has to be reached in a hurry.
Reserva
Lo que queda una vez que las dos primeras capas están financiadas, y que puedes nombrar hoy como no necesario durante tres meses o más. Esta es la única capa para la que está diseñado este producto.
Applied to the $4,500,000 and $250,000 monthly burn from the previous section. The split is a worked example, not a recommendation. The buffer in particular should come from your own worst month, not ours.
| Capa | Dimensionado en | Cantidad | Dónde se encuentra |
|---|---|---|---|
| Operativo | 2 meses de gastos | $500,000 | Cuenta bancaria corriente |
| Colchón | 3 meses más contingencia | $1,000,000 | Fondo de ahorro bancario o fondo del mercado monetario |
| Reserva | Resto | $3,000,000 | Candidato para asignación |
Two thirds of the balance ends up as reserve here. Feed that back into the formula (26 × 0.02 × 1.5² × 0.67) and the eighteen-month case gives about 0.8 weeks rather than 1.2. Segmentation costs weeks, and it is still the right order of operations.
Una reserva no tiene que ir en un solo tramo. Dividirla entre plazos libera una parte cada trimestre, lo cual es más importante para una empresa que pueda recaudar fondos, contratar o pivotar dentro del período.
- Los tramos son de 3, 6, 9 y 12 meses, por lo que una reserva puede dividirse en lugar de bloquearse en un solo bloque
- Dividir la reserva entre tramos significa que una parte se libera cada trimestre sin salida anticipada
- El nivel sin bloqueo al 6,00% puede contener la parte de la que esté menos seguro
- La tasa introductoria del 7,00% se aplica a los primeros seis meses y no es un nivel permanente
- Early exit on any locked tier returns capital and forfeits accrued interest, with no penalty on principal
Qué piensan los inversores de esta asignación.
No podemos hablar por sus inversores, y no vamos a poner palabras en su boca. Lo que podemos hacer es enumerar las preguntas que esta asignación plantea de manera confiable, y cómo se ve una respuesta defendible en cada una.
| La pregunta | Lo que debería poder decir |
|---|---|
| ¿Está asegurado? | No, not in the sense the question means. There is no Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) insurance. Funds are covered by OpenCover on Sensitive Protocols defined by Coinstancy, subject to policy terms, limits and exclusions. The cover responds to specific protocol events: code bugs, oracle manipulation or failure, liquidation failure and malicious governance takeover. |
| ¿Qué pasa si necesitamos el dinero? | Los retiros están disponibles dentro de 48 horas. En un nivel bloqueado, una salida anticipada devuelve el capital y renuncia a los intereses acumulados, sin penalización sobre el principal. Esto es exactamente por lo que las capas operativa y de reserva permanecen en el banco. |
| ¿De dónde proviene el rendimiento? | Lending and liquidity provision on selected protocols (Curve, Pendle, Balancer, Beefy, Aave and StakeDAO), not a promotional subsidy. That is also why it is not guaranteed and carries risks a bank deposit does not. |
| ¿Quién posee los fondos? | Coinstancy is custodial: your funds first enter a secure multisignature wallet operated by Coinstancy, then are deployed into the selected protocols. You hold no keys. Coinstancy manages the allocation and the monitoring; you interact with the dashboard. |
| ¿Es esto una apuesta cripto? | Los activos elegibles son solo USD o USDC. La exposición es riesgo de contrato inteligente y riesgo de stablecoin, no riesgo de precio en un activo volátil. La desvinculación de la stablecoin subyacente no está cubierta explícitamente. |
| ¿Qué tan grande es la asignación? | Ese es el número a presentar ya decidido: la porción de reserva como porcentaje del efectivo total, con un mínimo para las capas operativa y de reserva, un aprobador designado y una cadencia de revisión. |
La asignación es más fácil de aprobar cuando llega como una política con límites que como un número de rendimiento. Seis líneas suelen ser suficientes.
- Eligible instruments, named, and the ones explicitly excluded
- Un mínimo obligatorio en meses de gasto que debe permanecer en el banco
- Una proporción máxima del efectivo total asignado fuera de los depósitos asegurados
- Quién aprueba un depósito y quién aprueba un retiro
- Una cadencia de revisión y las condiciones que desencadenan una liquidación
- Cómo se describe la posición en los informes del consejo y en el archivo de auditoría
Cualquiera de estos por sí solo es una razón suficiente para dejar el efectivo donde está.
- Sus acuerdos con inversores o cartas laterales restringen dónde se puede mantener el efectivo corporativo
- Su política de tesorería prohíbe cualquier exposición a contratos inteligentes, y nadie quiere reabrirla
- La pista de aterrizaje es inferior a doce meses, donde las semanas ganadas son días y la atención se emplea mejor en otro lugar
- Estás en plena ronda de financiación y el saldo puede variar con poca antelación
- Nadie en el equipo puede asumir la posición, los informes y la revisión
- La ausencia de seguro de la FDIC es una línea roja para su junta directiva, lo cual es una posición legítima
El alcance completo de la cobertura, con los eventos cubiertos y las exclusiones, se encuentra en la página de cobertura y riesgo. Cómo se eligen y revisan los protocolos se encuentra en la página de protocolos.
La calculadora de pista.
Todo lo anterior es la forma de una empresa. La tuya tiene una curva de quema diferente, una línea de ingresos diferente y una tasa bancaria diferente, y los tres cambian la respuesta.
Calculadora de tasa de quema y pista
Ingrese el efectivo disponible, los ingresos mensuales y los gastos mensuales. Devuelve la quema neta, los meses de pista y lo que la porción inactiva habría ganado durante el mismo período.
O hágalo al dorso de un sobre
Dos líneas, y puedes verificar la calculadora con ellas. Mantén el runway en años en la segunda, porque entra al cuadrado.
Use the effective rate from your last statement as the baseline for the spread, not a headline rate from a comparison page, including ours.
Ambas calculadoras son ilustraciones basadas en los datos que usted proporciona. No son proyecciones, no son asesoramiento, y ninguna tasa que muestren está garantizada.
Configuración en una semana.
Cinco días de trabajo por su parte, en orden. El caso limpio se cierra en una semana; el archivo que necesita una ronda de aclaraciones no, y preferimos decirlo aquí que después de que usted haya comenzado.
Dimensionar las tres capas
Día 1Extraiga doce meses de historial de saldo. Establezca el piso operativo a partir del gasto comprometido, establezca el colchón a partir de su peor mes más una contingencia. Lo que queda es la reserva, y es la única cifra de la que depende el resto de la semana.
Redacte la política de una página
Día 2Instrumentos elegibles, el piso que permanece en el banco, la participación máxima asignada, el aprobador y la cadencia de revisión. Distribúyalo a quien firme antes de que cualquier otra cosa se mueva.
Reúna el archivo KYB
Día 3The Know Your Business (KYB) file: company registration documents, beneficial ownership information and identification for signatories. The funding account must be in the name of the contracting entity. Most of the elapsed time in onboarding sits on this step, not with us.
Enviar y revisar los términos
Día 4Envíe el archivo y luego lea el acuerdo y los términos de cobertura con la persona que firma. El alcance de la cobertura, las exclusiones y los límites merecen una hora antes del primer depósito, no después.
Elija el nivel y luego deposite fondos
Día 5Elija un solo nivel o divida la reserva entre los niveles de 3, 6, 9 y 12 meses. Deposite en USD desde la cuenta corporativa verificada, o en USDC desde un saldo existente, una vez que se haya completado la verificación KYB.
Qué hace que se alargue más de una semana
Una semana es el plazo para una empresa cuyos documentos corporativos ya están en una sola carpeta. Todo lo que aparece a continuación añade días, y nada de ello es inusual.
Fuentes y lecturas adicionales
Las cifras y afirmaciones de esta página se basan en los documentos que aparecen a continuación. Las cifras sensibles al tiempo (tasas, rendimientos, comisiones, datos de mercado) cambian: verifica el valor en vivo en la fuente antes de actuar en consecuencia.
- FDIC, Tasas nacionales y límites de tasasfdic.gov
Tasa de depósito nacional para cuentas de ahorro del 0.37% al 21 de septiembre de 2026, la referencia de escala para las tasas bancarias en esta página.
- Tesoro de EE. UU., Tasas diarias de la curva de rendimiento par del Tesorohome.treasury.gov
Rendimiento par del Tesoro a 3 meses del 4,25% al 29 de septiembre de 2026, el punto de referencia detrás de la tasa bancaria ilustrativa del 4% utilizada en la aritmética.
- Reserva Federal, Operaciones de mercado abiertofederalreserve.gov
Rango objetivo de los fondos federales del 3,75% al 4,00% desde el 17 de septiembre de 2026, la tasa de política monetaria detrás de las tasas de depósito y de letras del Tesoro citadas aquí.
- FDIC, Seguro de depósitosfdic.gov
Monto de seguro estándar de $250,000 por depositante, por banco asegurado, por categoría de propiedad, y a qué no se aplica la cobertura de la FDIC.
- Circle, transparencia de USDCcircle.com
Atestaciones de reservas de USDC. Admite el riesgo de desvinculación de la stablecoin descrito en esta página, el cual no es un evento cubierto.
Última revisión: septiembre de 2026. Los enlaces externos se abren en una nueva pestaña; Coinstancy no es responsable de su contenido.
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