Tesorería corporativa bajo inflación: ¿qué alternativas a las cuentas bancarias?
Durante varios años, las empresas han enfrentado un gran desafío: la inflación erosiona el valor de su tesorería. Al dejar efectivo en cuentas bancarias de bajo rendimiento, pierden poder adquisitivo mes a mes.
Aunque los bancos ofrecen tasas de depósito muy limitadas para la mayoría de las pymes y empresas medianas, están surgiendo alternativas para proteger y hacer crecer la liquidez corporativa. Fondos del mercado monetario, bonos, plataformas fintech, incluso stablecoins: el abanico de opciones se está ampliando.
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Los límites de las cuentas bancarias tradicionales
Las cuentas corrientes y los ahorros estándar siguen siendo la opción predeterminada para almacenar efectivo. Pero hoy, muestran varias debilidades:
- Rendimiento casi nulo: pocos bancos ofrecen más del 1 % en depósitos corporativos.
- Alta inflación: con una inflación que oscila entre el 3 % y el 5 %, el efectivo pierde valor cada año.
- Falta de flexibilidad: los fondos se almacenan pero no se gestionan activamente para obtener rendimiento.
Esta situación impulsa a cada vez más pymes y empresas en expansión a explorar alternativas.
Soluciones financieras tradicionales: fondos y bonos
Para contrarrestar la pérdida de valor, los equipos financieros están recurriendo a herramientas probadas y fiables:
- Fondos del mercado monetario: inversión en instrumentos a corto plazo como bonos del Tesoro o depósitos. Generalmente rinden más que las cuentas bancarias, con alta liquidez.
- Bonos gubernamentales o corporativos: colocar parte del tesoro durante 1–5 años, con rendimientos que superan el 3% en muchos casos.
- Depósitos a plazo: algunos bancos aún ofrecen depósitos a plazo bloqueados durante unos meses con rendimientos más altos.
Estos instrumentos siguen siendo relativamente seguros, pero requieren una gestión y planificación más activas.
Nuevas alternativas: fintechs y activos digitales
Más allá de las finanzas tradicionales, una ola de innovación está ofreciendo nuevas oportunidades:
- Fintechs de gestión de tesorería: plataformas que asignan automáticamente efectivo entre diferentes instrumentos para optimizar el rendimiento.
- Stablecoins generadoras de rendimiento: vinculadas al euro o al dólar, pueden generar entre 5–7% anualmente mediante fondos de ahorro asegurados. Para las empresas, esto significa diversificar la liquidez manteniendo alta disponibilidad.
- Staking simplificado: aunque está más orientado a inversores avanzados, está emergiendo como una forma de generar ingresos pasivos en ciertas criptomonedas.
Estas alternativas ayudan a capturar rendimiento sin comprometer totalmente la seguridad y la liquidez. Todavía requieren un análisis cuidadoso y claridad regulatoria.
Conclusión
En un entorno inflacionario, dejar el efectivo inactivo en una cuenta bancaria significa perder dinero. Las empresas deben ahora considerar alternativas: fondos del mercado monetario, bonos, herramientas fintech e incluso activos digitales como stablecoins.
El objetivo no es solo el rendimiento, sino también la preservación del capital y la seguridad financiera. Es una reflexión estratégica que todo equipo financiero debería iniciar hoy.
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Preguntas frecuentes 🤔
¿Cómo afecta la inflación al tesoro de una empresa’s?
La inflación reduce el poder adquisitivo del efectivo. Una empresa que posee €1M en una cuenta sin intereses pierde decenas de miles de euros en valor real cada año.
¿Los cuentas bancarias siguen ofreciendo una protección suficiente?
No realmente. Los bancos típicamente ofrecen menos del 1 % en depósitos de tesoro. Es’ útil para la seguridad y las operaciones diarias, pero insuficiente contra la inflación.
¿Qué alternativas simples están disponibles para las PYME?
Los fondos del mercado monetario y los depósitos a plazo son los más accesibles. Proporcionan un mayor rendimiento manteniendo la liquidez. Algunas fintech también ofrecen gestión automatizada de tesorería.
¿Son las stablecoins una opción viable para las empresas?
Sí, siempre que utilicen plataformas fiables y compatibles. Las stablecoins pueden generar rendimientos atractivos (5–7%), pero requieren una adecuada evaluación de riesgos y un marco regulatorio.
¿Cómo debe una empresa elegir la estrategia de tesorería adecuada?
It’s sobre equilibrar tres criterios: seguridad, liquidez y rendimiento. El mejor enfoque a menudo combina la banca tradicional, fondos del mercado monetario y diversificación en nuevas alternativas como plataformas fintech o stablecoins.