Cripto & DeFi Glosario

La tasa real de rendimiento obtenida en un depósito durante un año, incluyendo el efecto del interés compuesto. El APY tiene en cuenta los intereses generados sobre intereses previamente obtenidos, lo que lo hace más alto que el APR equivalente cuando se produce la capitalización.

La tasa de interés anual simple sin capitalización. APR no tiene en cuenta la reinversión de los intereses obtenidos. En DeFi, APR se muestra típicamente cuando las recompensas deben reclamarse manualmente y volver a apostarse. APR siempre es inferior o igual a APY para la misma tasa.

Un mecanismo de intercambio descentralizado que utiliza fórmulas matemáticas para valorar activos en lugar de un libro de órdenes. Los AMM permiten a cualquiera proporcionar liquidez a los pools de negociación y ganar comisiones. Uniswap, Balancer y Curve son protocolos AMM líderes.

Un mecanismo de comercio donde las órdenes se recogen durante una ventana de tiempo y se liquidan simultáneamente en una única transacción. Todas las operaciones para el mismo par reciben un precio de compensación uniforme. CowSwap utiliza subastas por lotes para ofrecer protección contra MEV.

El proceso de transferir tokens de una blockchain a otra. Los puentes bloquean los tokens en la cadena de origen y crean tokens equivalentes en la cadena de destino. Los puentes intercadena permiten a los usuarios acceder a oportunidades DeFi en múltiples redes.

Activos depositados como garantía al pedir prestado en DeFi. Los prestatarios deben sobre‑garantizar sus préstamos (depositar más valor del que toman) para proteger a los prestamistas. Si el valor de la garantía cae por debajo de un umbral, se liquida para reembolsar el préstamo.

Interés calculado tanto sobre el capital inicial como sobre los intereses acumulados de períodos anteriores. En DeFi, las bóvedas de auto‑compuesto reclaman e reinvierten recompensas automáticamente, aumentando el APY efectivo. La fórmula es: A = P(1 + r/n)^(nt).

Una organización gobernada por contratos inteligentes y votos de los poseedores de tokens en lugar de una autoridad central. Los DAO gestionan tesoros de protocolos, votan sobre actualizaciones y establecen parámetros. Ejemplos incluyen MakerDAO, Aave DAO y CowDAO.

Un intercambio de criptomonedas que funciona sin un intermediario central. Los DEX utilizan contratos inteligentes para facilitar el comercio entre pares directamente desde las carteras de los usuarios. Los usuarios mantienen la custodia de sus activos durante todo el proceso de negociación.

Servicios financieros construidos sobre redes blockchain mediante contratos inteligentes, sin intermediarios tradicionales como los bancos. DeFi incluye préstamos, financiación, comercio, seguros y gestión de activos. Funciona 24/7 y es accesible para cualquiera que tenga una cartera cripto.

El estándar de token más común en Ethereum. ERC-20 define un conjunto de reglas que todos los tokens fungibles en Ethereum siguen, incluyendo funciones de transferencia, aprobación y verificación de saldo. USDC, USDT, DAI, AAVE y la mayoría de los tokens DeFi son ERC-20.

Tarifas de transacción pagadas a los validadores por procesar operaciones en una blockchain. En Ethereum, el gas se cotiza en Gwei (una fracción de ETH) y varía según la congestión de la red. Las redes de capa 2 como Arbitrum y Base ofrecen tarifas de gas significativamente más bajas.

Una criptomoneda que otorga a los poseedores derechos de voto sobre las decisiones del protocolo's. Los tokens de gobernanza permiten a las comunidades votar sobre actualizaciones, estructuras de tarifas, gasto del tesoro y parámetros del protocolo. Ejemplos: AAVE, BAL, COW, COMP, MKR.

La pérdida temporal de valor que experimentan los proveedores de liquidez cuando la relación de precios de sus tokens depositados cambia respecto a cuando los depositaron. La pérdida se vuelve permanente solo al retirar. Los pools solo de stablecoins tienen una pérdida impermanente mínima.

La red blockchain base que procesa y finaliza transacciones. Ethereum, Bitcoin, Solana y Kaspa son blockchains de capa 1. Las L1 proporcionan la base de seguridad sobre la que se construyen las soluciones de capa 2.

Una solución de escalado construida sobre una blockchain de capa 1 para aumentar la velocidad de transacciones y reducir costos. Las L2 procesan transacciones fuera de la cadena principal mientras heredan su seguridad. Arbitrum, Optimism y Base son L2 populares de Ethereum.

Una aplicación DeFi que permite a los usuarios prestar y tomar prestados activos criptográficos. Los prestamistas depositan tokens en pools y ganan intereses (APY). Los prestatarios proporcionan colateral y pagan intereses. Aave, Compound y Morpho son protocolos de préstamo líderes.

La venta forzada del colateral de un prestatario's cuando su valor cae por debajo del ratio de colateralización requerido. Las liquidaciones protegen a los prestamistas de pérdidas. En Aave, la liquidación ocurre cuando el factor de salud cae por debajo de 1.0. Los prestatarios pierden parte de su colateral más una penalización por liquidación.

Un contrato inteligente que contiene reservas de tokens emparejados que permiten el comercio descentralizado. Los usuarios (proveedores de liquidez) depositan tokens en los pools y obtienen una parte de las comisiones de negociación. El pool utiliza un algoritmo de precios (p. ej., fórmula de producto constante) para determinar los tipos de cambio.

Un usuario que deposita tokens en un pool de liquidez en un DEX. Los LPs ganan comisiones de trading proporcionales a su participación en el pool. A cambio, reciben tokens LP que representan su posición. Proveer liquidez conlleva riesgo de pérdida impermanente para pares volátiles.

El beneficio que los productores de bloques o buscadores pueden extraer al reordenar, insertar o censurar transacciones dentro de un bloque. Las estrategias comunes de MEV incluyen el frontrunning y los ataques de sándwich. CowSwap ofrece protección estructural contra el MEV mediante subastas por lotes.

Un servicio que proporciona datos externos del mundo real a los contratos inteligentes en la blockchain. Los oráculos suministran feeds de precios, datos meteorológicos y otra información fuera de la cadena. Chainlink es la red de oráculos más utilizada en DeFi. Las fallas de los oráculos pueden provocar liquidaciones incorrectas.

Un mecanismo de consenso donde los validadores bloquean criptomonedas como garantía para verificar transacciones y producir bloques. Los validadores se seleccionan según la cantidad bloqueada y otros factores. PoS es más eficiente energéticamente que la Prueba de Trabajo. Ethereum pasó a PoS en septiembre de 2022.

Un mecanismo de consenso donde los mineros compiten para resolver acertijos criptográficos y validar transacciones y crear nuevos bloques. PoW requiere una potencia computacional y energía significativas. Bitcoin y Kaspa utilizan Prueba de Trabajo.

La diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio de ejecución real. El deslizamiento ocurre cuando las condiciones del mercado cambian entre la presentación de la orden y la ejecución, o cuando una operación es grande en relación con la liquidez disponible. Una mayor tolerancia al deslizamiento permite que las operaciones se ejecuten en condiciones volátiles, pero puede resultar en precios peores.

Código autoejecutable desplegado en una blockchain que aplica automáticamente los términos de un acuerdo. Los contratos inteligentes impulsan todas las aplicaciones DeFi — desde pools de préstamo hasta DEXs. Son inmutables una vez desplegados, por lo que las auditorías son críticas para la seguridad.

Una criptomoneda diseñada para mantener un valor estable, típicamente vinculada a $1 USD. Las stablecoins pueden estar respaldadas por fiat (USDC, USDT), respaldadas por cripto (DAI) o ser algorítmicas. Son la base de los rendimientos DeFi porque eliminan la volatilidad de precios de los cálculos de ganancias.

Bloquear criptomonedas para apoyar una red blockchain y obtener recompensas. En redes Proof-of-Stake, el staking implica delegar tokens a validadores. Las recompensas de staking suelen oscilar entre 3-15% APY según la red y el token.

El valor total de los criptoactivos depositados en los contratos inteligentes de un protocolo's DeFi. TVL es una métrica clave para medir la adopción y la confianza en un protocolo. Un TVL más alto generalmente indica mayor confianza en la seguridad del protocolo. Sigue el TVL en defillama.com.

El porcentaje de activos depositados en un pool de préstamos que están actualmente prestados. Una mayor utilización implica tasas de interés más altas tanto para los prestamistas como para los prestatarios. La mayoría de los protocolos apuntan a una utilización del 80-90 % mediante curvas de tasas de interés dinámicas.

Un contrato inteligente que implementa una estrategia de rendimiento automatizada en nombre de los depositantes. Los usuarios depositan tokens y la bóveda ejecuta automáticamente estrategias DeFi complejas (préstamos, LP, composición). Beefy, Yearn y Morpho son ejemplos populares de bóvedas.

Software o hardware que almacena tus claves privadas y te permite interactuar con blockchains. Las carteras calientes (MetaMask, Rabby) se ejecutan en tu navegador. Las carteras frías (Ledger, Trezor) almacenan las claves sin conexión para máxima seguridad. Necesitas una cartera para usar DeFi.

Un protocolo DeFi que encuentra y asigna fondos automáticamente a las estrategias con mayor rendimiento entre múltiples protocolos. Los agregadores de rendimiento reinvierten automáticamente las recompensas y trasladan capital entre oportunidades. Beefy Finance, Yearn y Coinstancy son agregadores de rendimiento.

La práctica de depositar estratégicamente activos cripto en múltiples protocolos DeFi para maximizar los rendimientos. Los agricultores de rendimiento trasladan capital entre pools de préstamo, pools de liquidez y posiciones de staking para buscar el APY más alto. Requiere gestión activa y comprensión de múltiples protocolos.